Le terme « Tokenomics » est une combinaison de « Token » et « Economics » et peut être traduit en espagnol par Token Economics qui évalue l’économie d’un token pour déterminer sa santé et son potentiel, notamment en RWA.
Tokenomics vise à créer un écosystème économique soutenu par des jetons.
L’économie des jetons fait référence à tous les aspects liés à la création et à la gestion du jeton, par exemple, quelle sera la fourniture du jeton, comment il sera émis, comment il sera distribué et quelle utilisation il aura.
En économie traditionnelle, une monnaie fiduciaire peut être évaluée au niveau économique par les données officielles sur la masse monétaire, c’est-à-dire la quantité d’argent en circulation dans son économie.
En particulier, les agrégats monétaires sont utilisés pour connaître la quantité de monnaie qui circule dans une économie, où chacun est classé de la liquidité la plus élevée à la plus faible ; étant M1, M2 et M3. Par exemple, M1 est constitué des pièces et billets en circulation et des dépôts à vue, étant l’agrégat le plus liquide.
La pertinence de l’évaluation des agrégats monétaires dans l’économie est que , comme beaucoup le savent grâce à leur propre expérience dans leur pays , la masse monétaire affecte les niveaux d’inflation et la croissance économique, tout comme il est nécessaire d’évaluer les conditions et les comportements des monnaies fiduciaires. , il en va de même pour les jetons.
Il est nécessaire d’évaluer l’économie d’un jeton pour déterminer sa santé et son potentiel et c’est pour cela que fonctionne « Tokenomics » .
Tout ce que vous devez savoir sur les Tokenomics
Avant d’étudier Tokenomics, il est essentiel de comprendre ce qu’est un token. Sous forme simplifiée , un token est une unité numérique qui est utilisée comme un actif spécifique ou qui représente une utilisation particulière sur une blockchain.
Généralement, les jetons et les crypto-monnaies ont des calendriers d’émission préalablement établis et sont créés de manière algorithmique. Fondamentalement, cela réduit à zéro l’incertitude concernant son offre, c’est-à-dire que nous pouvons savoir précisément combien de jetons seront disponibles à une date donnée, contrairement à l’offre monétaire fiduciaire.
Si vous souhaitez apprendre plus en détail ce que sont les tokens et en quoi ils diffèrent des cryptomonnaies, nous vous invitons à lire le guide spécialement développé à cet effet par Bitcoin Mexico.
Qu’est-ce que la Tokenomics ?
« Tokenomics » est un terme nouveau et essentiel dans l’écosystème technologique des crypto-monnaies et des chaînes de blocs. Comme vous pouvez le voir, le terme est une combinaison entre « Token » et « Economics » ; Autrement dit, cela peut être traduit en espagnol par économie symbolique.
De cette manière, la Token Economy est un élément fondamental de tout projet appartenant à l’écosystème crypto, puisque son succès ou son échec en dépend en grande partie.
Fondamentalement, Tokenomics vise à créer un écosystème économique soutenu par des jetons. En fait, l’idée a été proposée par BF Skinner, un psychologue de Harvard, en 1972 et Tokenomics était considérée comme la science qui étudie l’économie des jetons.
Un écosystème de ce type est soutenu par les différentes interactions possibles avec un certain token. Sinon, le jeton serait fondamentalement inutile et personne ne l’utiliserait.
De cette manière, la Token Economy fait référence à tous les aspects liés à la création et à la gestion du token ; par exemple, quelle sera la fourniture du jeton, comment il sera émis, comment il sera distribué et quelle sera son utilisation.
Lorsque vous analysez l’économie des jetons, vous cherchez essentiellement à obtenir des réponses sur ce qui donne de la valeur au jeton et quelle est la probabilité de succès ou d’échec.
Caractéristiques des Tokenomics
La Tokenomics d’un projet définira deux aspects fondamentaux : Premièrement, les incitations qui détermineront la manière dont le token sera distribué et son utilité qui influencera la demande.
Le prix d’un token est largement déterminé par son offre et sa demande. Lorsqu’un token est utile et attractif, les investisseurs augmenteront leur demande et comme l’offre est limitée, des pressions à la hausse se créeront sur le prix. Cependant, la théorie fonctionne également à l’envers : si personne ne veut du jeton, le prix chutera très probablement.
Certains des aspects les plus importants inclus dans Tokenomics et qui ont tendance à changer d’un projet à l’autre sont :
Offre limitée vs. illimité : contrairement à ce que beaucoup ont tendance à penser, tous les jetons disponibles sur le marché de la cryptographie n’ont pas une offre limitée. C’est un aspect à considérer entre les projets, par exemple, Bitcoin a une offre maximale de 21 millions de BTC, tandis qu’Ethereum n’a aucune limite sur son offre. Cette caractéristique est particulièrement importante en termes d’inflation, puisque, par exemple, le Bitcoin est considéré comme déflationniste car le montant de Bitcoin que l’on peut s’attendre à payer pour un produit diminue avec le temps.
Distribution des jetons : certains projets proposent une section détaillée sur la manière dont les jetons seront distribués. Idéalement, le mécanisme et la stratégie de distribution devraient être tels que l’impact sur l’offre en circulation et le prix du jeton soit aussi minime que possible.
Les jetons seront-ils brûlés ? Considérant que l’offre et la demande jouent un rôle clé dans le prix d’un token, une stratégie fréquemment utilisée consiste à retirer définitivement les tokens de la circulation. Par exemple, BNB, la crypto de Binance, utilise un système de gravure automatique.
Mining ou Staking : Cet aspect concerne la façon dont les tokens sont émis et les transactions sont validées, l’utilité du token en dépendra largement. Par exemple, dans le minage, c’est un ordinateur qui valide les transactions tandis que le staking offre une récompense à ceux qui verrouillent un certain nombre de tokens sur le réseau. C’est essentiellement la différence entre Bitcoin et Solana.
Que faut-il évaluer ?
Donc, une fois que l’on sait quelles sont les caractéristiques qui peuvent changer dans Tokenomics d’un projet à l’autre . Il est essentiel de comprendre comment évaluer l’aspect économique d’un token.
Comme mentionné précédemment, l’interaction entre l’offre et la demande du token est essentielle pour déterminer ses chances de succès. Par conséquent, les éléments suivants qui affectent l’offre et la demande doivent être évalués.
Fourniture de jetons
L’offre du jeton fait référence à son offre et, comme les monnaies fiduciaires, elle est composée de l’offre en circulation, de l’offre maximale et de l’offre totale.
Quelle différence ont-ils l’un par rapport à l’autre ? Eh bien, l’offre en circulation fait référence au nombre de jetons circulant sur le marché, l’offre maximale est le nombre limite possible de jetons qui peuvent exister et l’offre totale est le nombre de jetons qui ont été émis jusqu’à présent mais qui ne sont pas nécessairement en circulation. .
Selon CoinMarketCap, il y a 19 079 387 BTC en circulation, avec une offre totale de 19 079 475 et une offre maximale de 21 000 000 BTC. Il y a donc 88 BTC qui ne sont pas en circulation bien qu’ils aient été émis.
La raison pour laquelle il est essentiel d’étudier à quoi ressemble l’offre d’un jeton est que cela nous donnera des réponses sur le comportement de son offre et de sa demande . S’il est conclu qu’un actif est rare et qu’il existe une forte demande, une pression à la hausse sur les prix sera générée. De même, savoir qu’un jeton a une offre maximale vérifiable augmente les chances que le prix augmente, tant que la demande reste la même ou augmente.
Il peut y avoir des jetons ou des crypto-monnaies qui n’ont pas d’offre maximale, comme c’est le cas du Bitcoin. Cela signifie-t-il qu’ils n’auront aucun potentiel à l’avenir ? Pas nécessairement. Analyser l’offre d’un token n’est pas un indicateur suffisant pour conclure sur son potentiel.
Certains jetons ou crypto-monnaies utilisent des mécanismes de gravure pour ajuster l’offre à la demande et, ainsi, rendre l’actif moins inflationniste.
Il n’existe pas d’approche unique, certains le font en brûlant à intervalles programmés et d’autres brûlent une partie des frais de transaction. Quoi qu’il en soit, le résultat est le même : réduire l’offre.
La politique monétaire, pertinente dans les projets crypto
La notion de politique monétaire est particulièrement connue au niveau macroéconomique des pays. Il s’agit essentiellement d’une discipline de politique économique qui cherche à contrôler les facteurs monétaires pour tenter de garantir la stabilité des prix et la croissance économique.
Fondamentalement, il cherche à contrôler le montant d’argent nécessaire pour atteindre ces objectifs. Pour ce faire, dans le cas de l’économie nationale, cela passe essentiellement par deux mécanismes : la modification du taux d’intérêt et la réalisation d’opérations d’open market.
Maintenant, comment cela s’applique-t-il aux projets de cryptographie ? Eh bien, lors de l’évaluation de l’économie d’un jeton, il est pertinent de déterminer s’il est inflationniste ou déflationniste et, bien sûr, quels sont les projets d’émission de jetons à l’avenir.
Comment les jetons sont-ils distribués ?
La manière dont un projet distribue les jetons est importante car l’un des piliers du marché des crypto-monnaies est la décentralisation . Les projets qui allouent un pourcentage important de jetons à un groupe de personnes ne sont peut-être pas idéaux.
En particulier, lorsqu’un grand nombre de jetons sont attribués à un certain petit groupe de personnes, il est possible qu’elles coopèrent pour vendre et ramener le prix du jeton à zéro.
Ensuite, les éléments suivants doivent être déterminés.
Comment les jetons ont-ils été distribués initialement ?
Combien de tokens sont alloués aux personnes derrière le projet ?
Y a-t-il un certain nombre de jetons verrouillés pour être distribués à l’avenir ? Si oui, quels sont les projets de distribution ? Comment comptez-vous ne pas affecter le prix ?
Dernières pensées
La pertinence de Tokenomics est qu’elle permet la création de systèmes économiques autosuffisants basés sur la technologie blockchain , mais, pour y parvenir, un projet doit découvrir comment les jetons doivent fonctionner au sein de son écosystème.
Tous les projets doivent créer un nouveau modèle ou en adapter un qui fonctionne pour l’écosystème dans lequel ils sont créés et, par conséquent, ils doivent disposer d’une documentation complète qui relate leurs objectifs, les aspects de gouvernance et doivent détailler toutes les informations concernant le jeton.
Ainsi, avant d’investir dans un jeton, il est obligatoire pour chacun de lire la documentation du projet . Fondamentalement, cela fournira des informations sur le sérieux du projet, ses objectifs, ses buts, la manière dont il prévoit d’arriver là où il veut aller, les détails techniques de l’économie de son jeton, etc.
La principale question à garder à l’esprit est la suivante : existe-t-il une forte possibilité que ce jeton s’apprécie par rapport au dollar américain ? Ou, à l’inverse, la documentation indique-t-elle que ce token n’a aucune valeur ajoutée à offrir ?